Fixed Income Repo Trading and Risk Analysis

Le marché des accords de mise en pension (repo) est la tuyauterie du système financier mondial, facilitant des billions de dollars de liquidité quotidienne. Comprendre comment les transactions de repo sont structurées, négociées et gérées est essentiel pour quiconque entre dans le monde du revenu fixe. Ce cours textuel offre une voie claire pour comprendre ces instruments financiers vitaux. Dans ce cours, vous passerez de débutant à analyste confiant, capable d'évaluer les structures de repo et de gérer les risques associés. Vous acquerrez une compréhension approfondie de la gestion des garanties, de la mécanique de tarification et de l'environnement réglementaire qui façonne les desks de trading modernes. Ce que vous apprendrez : - Comprendre les mécanismes fondamentaux des structures classiques de repo, de reverse repo et de buy/sell-back. - Analyser le rôle des garanties, des décotes (haircuts) et des appels de marge dans l'atténuation du risque de crédit de contrepartie. - Calculer les taux de repo, les paiements d'intérêts et l'impact des intérêts courus sur la tarification. - Explorer les taux de référence modernes sans risque tels que SOFR et leur intégration dans l'évaluation des repos. - Évaluer le paysage réglementaire, y compris les exigences de Bâle III et les modèles de compensation centrale. - Identifier les facteurs de risque clés tels que le risque de liquidité, le risque opérationnel et le risque de marché dans les portefeuilles de repo. Ce cours commence par des définitions fondamentales et une terminologie clé avant de vous guider à travers des leçons structurées sur la tarification, la gestion des garanties et les stratégies d'atténuation des risques. Grâce à des explications écrites claires et à des exercices pratiques basés sur des scénarios, vous développerez une solide connaissance pratique des marchés de repo modernes. Ce programme est conçu pour les analystes financiers en herbe, les étudiants et les professionnels débutants dans le revenu fixe. Aucune expérience préalable en trading n'est requise pour commencer. Commencez à lire dès aujourd'hui pour bâtir une base solide en trading de repo sur revenu fixe et en analyse des risques.