Fondements de la finance comportementale : comment les biais cognitifs façonnent les décisions financières

L’économie classique suppose que les gens prennent des décisions financières rationnelles. Des décennies de recherche en économie comportementale et en psychologie ont montré le contraire. Nous achetons à prix élevé et vendons à prix bas, nous conservons trop longtemps des investissements perdants, nous dépensons différemment selon l’origine de l’argent et nous suivons les foules dans de mauvaises décisions. À la fin de ce cours, vous serez en mesure d'identifier et d'expliquer les principaux biais cognitifs affectant la prise de décisions financières, de reconnaître comment la comptabilité mentale et les effets de cadrage faussent le jugement économique, de comprendre pourquoi l'aversion pour les pertes conduit à des erreurs d'investissement prévisibles et d'appliquer un cadre de base pour évaluer si une décision financière est influencée par un biais. Ce que vous apprendrez: - Aversion à la perte : pourquoi les pertes sont environ deux fois plus douloureuses que les gains équivalents — et comment cela conduit à de mauvais choix d’investissement - Comptabilité mentale : comment traiter l’argent différemment en fonction de sa source ou de sa catégorie mentale mène à des décisions contradictoires - La mentalité de troupeau et la preuve sociale sur les marchés financiers : pourquoi suivre la foule est si convaincant et si coûteux - Anchoring bias: comment des points de référence non pertinents faussent les jugements de prix et les résultats de négociation - L’effet dotation : pourquoi nous survalorisons les choses que nous possédons déjà - Biais de confirmation dans la recherche financière : comment nous recherchons des informations qui confirment les croyances existantes - L'actualisation hyperbolique : pourquoi nous préférons systématiquement de plus petites récompenses maintenant à de plus grandes récompenses plus tard - Le biais de confiance excessive et son effet particulier sur la sélection individuelle des actions et la fréquence de négociation Le cours est organisé en quatre sections: une introduction à l'économie comportementale et son éloignement des modèles d'acteur rationnel, un examen des principaux biais cognitifs, un examen de la façon dont ces biais se manifestent dans des contextes financiers courants, et un cadre de clôture pour la prise de décision consciente des biais. Conçu pour toute personne qui prend des décisions financières — ce qui est tout le monde — et qui est curieux de savoir pourquoi ces décisions sont souvent moins rationnelles qu'elles ne le semblent. Aucune formation préalable en économie ou en psychologie n'est requise.