Options non directionnelles appliquées : Gestion d’un portefeuille de stratégies de volatilité au fil du temps

Un portefeuille de stratégies d’options non directionnelles maintenues de façon cohérente dans plusieurs environnements de marché est une pratique qui nécessite de gérer les Greeks agrégés, de répondre aux changements de régime de volatilité et de maintenir la discipline pour sortir des positions qui menacent le risque global du portefeuille. Ce cours développe les compétences et les cadres pour cette pratique à plus long terme. À la fin de ce cours, vous serez en mesure d'agréger les Grecs sur un portefeuille d'options multi-positions et d'interpréter l'exposition combinée delta, thêta et vega, d'ajuster l'exposition à la volatilité implicite au niveau du portefeuille lorsque les conditions du marché changent entre les régimes de faible volatilité et de haute volatilité, appliquez un processus de gestion commerciale cohérent sur les positions à différents stades de leur cycle de vie et développez un plan de trading d'options personnel qui définit le dimensionnement des positions, le risque maximal du portefeuille et les règles de rotation de la stratégie. Ce que vous apprendrez: - Gestion des Greeks au niveau du portefeuille: agrégation des delta, gamma, théta et vega sur des positions concurrentes - Identification du régime de volatilité: utilisation du VIX et de la volatilité réalisée comme entrées pour la sélection et le dimensionnement de la stratégie - Corrélation entre les positions : comment plusieurs positions dans le même secteur peuvent créer une exposition directionnelle non intentionnelle - Dimensionnement des positions dans un portefeuille d'options multi-stratégies: perte maximale par transaction et contrôles de retrait maximal du portefeuille - Gestion des risques de résultats et d'événements: identification et exclusion ou réduction des positions autour d'événements binaires - Positions de roulement : la mécanique et les critères de décision pour rouler dans le temps, rouler vers le haut/vers le bas, ou sortir entièrement - Cadre d'examen de la performance à long terme: évaluation du taux de victoire au niveau de la stratégie, du P&L moyen et de l'excursion défavorable maximale - Modèle de plan de trading d'options personnel: formaliser les règles de stratégie, les limites de risque et la cadence d'examen des performances Le cours utilise des études de cas étendues — un portefeuille de condors de fer lors d'un pic de volatilité implicite soudain, une position papillon qui approche le profit maximal avec deux semaines restantes, un étranglement qui a accumulé un delta important comme tendances sous-jacentes. Ce cours est conçu pour les traders d'options expérimentés qui gèrent plusieurs positions non directionnelles et qui souhaitent une approche plus systématique au niveau du portefeuille. Rédigé pour ceux qui comprennent les mécanismes de stratégie individuelle mais qui n'ont pas formalisé un cadre de gestion de portefeuille.