Fondamenti del Trading di Futures sulle Materie Prime

I mercati dei futures sulle materie prime sono tra i più antichi mercati finanziari esistenti e hanno uno scopo fondamentalmente diverso dai mercati azionari: consentono ai produttori e ai consumatori di beni fisici di gestire l'incertezza dei prezzi. Il ruolo dello speculatore in questi mercati è altrettanto importante, fornendo liquidità e assorbendo il rischio che gli hedge vogliono trasferire. Alla fine di questo corso sarete in grado di spiegare come un contratto futures è strutturato tra cui la dimensione del contratto, il valore tick, i requisiti di margine, e il tipo di regolamento, descrivere la differenza tra contango e backwardation in una struttura a termine futures e ciò che ciascuno implica circa le dinamiche di domanda e offerta, capire la relazione tra i prezzi spot e prezzi futures tra cui il costo del modello di trasporto, identificare i principali driver di prezzo in petrolio greggio, oro, e mercati dei futures agricoli, e interpretare il CFTC Impegni di Traders rapporto come un indicatore di posizionamento di mercato. Cosa imparerai: - Meccanica dei contratti futures: specifiche standardizzate, margine iniziale, margine di variazione e mark-to-market - Contratti fisici vs. contratti liquidati in contanti: come differisce il regolamento tra petrolio greggio, oro e future agricoli - Cost of carry model: come i costi di stoccaggio, i tassi di interesse e il rendimento di convenienza determinano il prezzo dei futures rispetto allo spot - Contango e backwardation: forme della curva dei termini strutturali, cosa guida ciascuno e implicazioni per la resa del rotolo - Fondamenti del mercato del greggio: offerta (produzione OPEC, scisto statunitense), stagionalità della domanda e inventario come driver dei prezzi - I fondamentali del mercato dell'oro: tassi di interesse reali, forza del dollaro, domanda delle banche centrali e il suo duplice ruolo di commodity e asset finanziario - Fondamenti dei futures agricoli: rapporti sulle colture, rischio meteorologico, modelli stagionali e dati sulla superficie piantata - Impegni dei Traders: hedger commerciale, grande speculatore, piccolo speculatore, posizionamento e come leggere i dati Il corso è strutturato come letture concettuali che progrediscono dalla meccanica dei contratti attraverso la struttura del mercato e nei driver fondamentali specifici delle materie prime. Gli esempi lavorati illustrano i calcoli del costo di trasporto e il rendimento del rotolo nei mercati contango vs. backwardated. Questo corso è progettato per le persone nuove ai futures sulle materie prime che desiderano una base concettuale rigorosa. Non è richiesta alcuna esperienza precedente in materia di futures o materie prime. Questo corso è informativo ed educativo e non costituisce una consulenza finanziaria o di investimento.