Futures sulle materie prime applicate: trading a lungo termine attraverso i cicli di domanda e offerta

I mercati delle materie prime si muovono in lunghi cicli guidati dalle dinamiche della domanda e dell'offerta che si svolgono nel corso di anni, non giorni. Un trader di petrolio greggio che comprende solo i dati di inventario a breve termine sarà ripetutamente sorpreso dai cicli di risposta dell'offerta pluriennale che rimodellano il mercato. Un trader di oro che si basa sui segnali di momentum durante un periodo di massima sensibilità al rendimento reale non riconoscerà quando quella relazione si sposta. Entro la fine di questo corso sarai in grado di analizzare un mercato delle materie prime in più intervalli di tempo - dai modelli stagionali ai cicli di fornitura pluriennali, applicare la gestione dei costi di rollover a un'esposizione future sostenuta, comprese le decisioni di rollover temporale per ridurre al minimo il carico negativo, integrare la struttura fondamentale, a termine e analisi di posizionamento in una visione composita delle condizioni di mercato e costruire un quadro di trading di materie prime personale che copre i mercati in cui fai trading più attivamente. Cosa imparerai: - Cicli di risposta pluriennali dell’offerta di petrolio greggio: cicli di spesa in conto capitale, prezzi di break-even dello scisto e capacità di riserva dell’OPEC come indicatori ciclici - Modelli stagionali nei futures agricoli: effetti del ciclo di semina e di raccolta, fasi del mercato meteorologico e come utilizzare le tendenze stagionali senza fare troppo affidamento su di esse - Sensibilità macroeconomica dell'oro: identificazione degli ambienti di mercato in cui la relazione tra oro e tassi reali è più forte o più debole - Gestione del roll per un’esposizione sostenuta ai futures: timing ottimale del roll, spread trading come alternativa ai futures outright e confronto dei costi del roll degli ETF - Trading di struttura a termine: trading della forma della curva direttamente tramite spread di calendario piuttosto che esposizione direzionale diretta - Posizionamento degli estremi: utilizzare i dati CoT come indicatore contrarian e comprendere i suoi limiti di tempistica - Correlazione delle materie prime ed effetti di portafoglio: come interagiscono le posizioni in petrolio greggio, oro e prodotti agricoli in un portafoglio combinato - Modello di struttura personale delle materie prime: definizione dei mercati, intervallo di tempo e input analitici per la tua pratica di trading Il corso utilizza casi di studio estesi: un mercato del petrolio greggio in transizione da backwardation a deep contango durante una costruzione di inventario, il comportamento dell'oro durante un periodo di aumento e poi di calo dei rendimenti reali, un mercato del mais che naviga in un ciclo colturale interrotto dalla siccità. Questo corso è progettato per i trader di materie prime che hanno conoscenze fondamentali e desiderano sviluppare una pratica analitica più sofisticata e a lungo termine. Scritto per coloro che comprendono la meccanica dei contratti e i fondamentali di base ma non hanno ancora costruito un quadro completo a più tempi.