Die Optionen-Griechen verstehen: Delta, Gamma, Theta, Vega und Rho

Optionen-Griecher werden oft als Formeln vorgestellt, bevor sie als Konzepte verstanden werden. Das Ergebnis sind Trader, die sich merken, dass Delta die Preissensitivität misst, aber nicht vorhersagen können, wie sich das Delta ihrer Position ändern wird, wenn sich das Ablaufdatum nähert, oder die wissen, dass Theta den Zeitverfall darstellt, aber überrascht sind, wie schnell er sich in den letzten Wochen vor dem Ablaufdatum beschleunigt. Am Ende dieses Kurses werden Sie in der Lage sein, in einfacher Sprache zu erklären, was jeder der fünf Griechen misst, zu beschreiben, wie sich jeder Grieche ändert, wenn sich der zugrunde liegende Preis, die Zeit bis zum Ablauf und die implizite Volatilität ändern, zu verstehen, wie sich die griechischen Werte zwischen In-the-Money-, At-the-Money- und Out-of-the-Money-Optionen unterscheiden, und griechische Werte zu verwenden, um abzuschätzen, wie sich der Wert einer Optionsposition bei einer bestimmten Preis- oder Zeitänderung ändern wird. Was Sie lernen werden: - Delta: Preissensitivität einer Option, ihre Spanne und wie sie sich ändert, wenn die Option in oder aus dem Geld geht - Delta als Wahrscheinlichkeits-Proxy: die Intuition hinter der Interpretation von Delta als ungefähre Wahrscheinlichkeit, im Geld zu verfallen - Gamma: die Veränderungsrate des Deltas, warum es am höchsten am Geld nahe der Verfallszeit ist und was ein hohes Gamma für das Risiko bedeutet - Theta: Zeitabfall in Dollar, sein Beschleunigungsprofil, wenn sich das Ablaufdatum nähert, und warum Theta nicht linear ist - Vega: Sensitivität gegenüber impliziter Volatilität, warum Long-Optionen einen positiven Vega und Short-Optionen einen negativen Vega haben - Rho: Zinssatzsensitivität und warum sie für langfristige Optionen am wichtigsten ist - Griechische Wechselwirkungen: wie Delta, Gamma, Theta und Vega interagieren und die Kompromisse zwischen langem Gamma und langem Theta - Aggregate Greek Reading: Interpretation der kombinierten Greeks einer Mehrbeinstellung Der Kurs ist als konzeptionelle Lektüre mit visuellen Beschreibungen der Veränderungen der einzelnen Griechen in Preis- und Zeitszenarien strukturiert. Ausgearbeitete numerische Beispiele veranschaulichen die Werte der Griechen an bestimmten Punkten und wie sie sich mit der Bewegung ändern. Dieser Kurs ist für Optionshändler gedacht, die die grundlegenden Optionen kennen und die Griechen rigoros und nicht oberflächlich verstehen möchten.Keine Vorkenntnisse der Griechen sind erforderlich.Dieser Kurs ist informativ und lehrreich und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar.