Spreads d’options appliqués : Gérer un portefeuille de spreads dans des conditions de marché variées

Un trader qui exécute bien les spreads individuels a une base. Un trader qui gère un portefeuille roulant de spreads de crédit, de spreads calendaires et de diagonales dans des conditions de marché changeantes - ajustant le mix de stratégie à mesure que la volatilité implicite augmente et diminue, en maintenant une exposition au risque cohérente sur plusieurs échéances et en examinant la performance au niveau de la stratégie plutôt qu'au niveau de la transaction - a une pratique. À la fin de ce cours, vous serez en mesure de gérer un portefeuille simultané de positions de spread sur plusieurs sous-jacents et échéances, d'ajuster le mélange entre les stratégies de spread de crédit et de spread de débit à mesure que les conditions de volatilité implicite changent, d'appliquer un processus d'examen des performances cohérent qui mesure les résultats de trading de spread au niveau de la stratégie au fil du temps, et développer un plan de trading de spread personnel avec des critères définis, des règles de dimensionnement et des filtres de volatilité implicite. Ce que vous apprendrez: - Construction de portefeuille pour les spreads : diversification entre les sous-jacents, les secteurs et les échéances pour réduire la concentration des événements - Filtrage de la volatilité implicite : conditions dans lesquelles les spreads de crédit vs. les spreads de débit offrent une meilleure valeur attendue - Gestion de plusieurs expirations: coordination du calendrier de roulement sur des positions avec différentes dates d'expiration - S’adapter aux pics de volatilité : comment réagir lorsque la volatilité implicite augmente fortement tout en maintenant des positions ouvertes sur les spreads - Analyse de la performance au niveau de la stratégie: taux de victoire, P&L moyen par spread, et analyse de l'excursion défavorable maximale - Identifier les erreurs de gestion récurrentes : utiliser un processus d'examen commercial pour mettre en évidence les erreurs systématiques - Efficacité du capital dans un portefeuille à spreads: répartition de la marge entre les positions pour maintenir le déploiement sans surexposition - Modèle de plan de trading de spread personnel: définition de l'univers sous-jacent, critères de mix stratégique, règles de dimensionnement et cadence de révision Le cours utilise des études de cas étendues — un portefeuille de spreads de crédit lors d’une expansion soudaine de la volatilité implicite, un ensemble de spreads calendaires affectés par un effondrement généralisé de la volatilité implicite, une position de spread diagonal dont la composante directionnelle nécessite un ajustement après un mouvement sous-jacent important. Ce cours est conçu pour les traders de spreads qui ont de l'expérience dans l'exécution de spreads individuels et qui souhaitent développer une pratique de gestion plus disciplinée au niveau du portefeuille. Rédigé pour ceux qui ne sont plus nouveaux dans les spreads mais qui gèrent les positions de manière réactive plutôt que systématique.