Building Swap Analyses: Ein praktisches Arbeitsbuch für OTC-Derivate

Swaps konzeptionell zu verstehen ist nützlich. Sie zu bewerten, zu stresstesten und korrekt zu dokumentieren ist das, was der Job tatsächlich verlangt. Dieser Arbeitsbuchkurs schließt die Lücke zwischen Theorie und Praxis, indem er die Berechnungs- und Dokumentationsübungen durchführt, die für Praktiker am relevantesten sind. Am Ende dieses Kurses werden Sie in der Lage sein, einen grundlegenden Zinssatz-Swap-Cashflow-Plan zu erstellen, den Nenn-Swap-Satz anhand einer vereinfachten Renditekurve zu schätzen, den Mark-to-Market-Wert eines bestehenden Swaps zu berechnen und ein Term Sheet anhand einer Standard-ISDA-Checkliste zu überprüfen. Was Sie lernen werden: - Ableitung von Diskontfaktoren und Terminzinsen aus einer bootstrap-basierten Renditekurve - Erstellen einer Fixed-for-Floating-Swap-Cashflow-Tabelle und Berechnen der Nettoabwicklungszahlung - Bewertung eines bestehenden Zinsswaps anhand des Barwerts der erwarteten zukünftigen Cashflows - Erstellung eines vereinfachten CDS-Preisrahmens unter Verwendung von Ausfallwahrscheinlichkeit und Recovery-Rate - Prüfung eines Währungsswap-Term Sheets und Identifizierung der wichtigsten wirtschaftlichen und rechtlichen Begriffe - Anwendung einer ISDA-Dokumentations-Checkliste, um fehlende oder mehrdeutige Klauseln zu erkennen - Mapping von Sicherheiten- und Variationsmargin-Flüssen im Rahmen eines Credit Support Annex - Stresstest eines Swap-Portfolios unter parallelen Zinskurvenverschiebungen und Kreditspread-Verbreiterung Jedes Modul beinhaltet eine kurze Erklärung, ein ausgearbeitetes Beispiel und eine leere Vorlage für die eigene Praxis. Die ausgearbeiteten Beispiele verwenden realistische, aber vereinfachte Zahlen, so dass die Arithmetik überschaubar bleibt, ohne die wirtschaftliche Intuition zu verlieren.Checklisten für die Überprüfung und Dokumentation von Term Sheets sind für den direkten Einsatz in einem professionellen Workflow formatiert. Dieser Kurs richtet sich an Finanzprofis, Analysten und Studenten, die sich mit OTC-Instrumenten vertraut machen möchten.Es wird davon ausgegangen, dass Sie ein grundlegendes Verständnis des Zeitwerts des Geldes und der Anleihenpreisgestaltung haben.Diese Inhalte dienen ausschließlich zu Bildungs- und Informationszwecken und stellen keine finanzielle, buchhalterische oder rechtliche Beratung dar.