Workbook ng Term Sheet at Cap Table: Pagbuo ng mga Kasunduan Mula sa Simula

Ang pag-unawa sa mga konsepto ng venture financing ay isang bagay; ang kakayahang imodelo ang mga ito nang mabilis sa ilalim ng pressure ng kasunduan ay iba. Ang kursong ito na parang workbook ay naglalagay ng lapis sa iyong kamay mula sa unang ehersisyo. Hindi ka lang basta magbabasa tungkol sa dilution — kakalkulahin mo ito, matutuklasan kung saan nagtatago ang mga error sa isang cap table, at matututong tukuyin ang wika ng term sheet na tila neutral ngunit pabor sa isang partido. Sa pagtatapos ng kursong ito, magagawa mong bumuo ng multi-round cap table mula sa isang blangkong spreadsheet, maglagay ng anotasyon sa isang term sheet upang markahan ang mga probisyon na pabor sa investor kumpara sa pabor sa founder, imodelo ang epekto ng iba't ibang istruktura ng liquidation preference sa mga kita sa paglabas, at maghanda ng malinaw na buod ng pagmamay-ari na kayang i-verify ng sinumang bagong investor sa loob ng ilang minuto. Ano ang iyong matututunan: - Pag-set up ng template ng cap table: mga column, share classes, at conversion triggers - Pagmomodelo ng seed round gamit ang SAFEs at convertible notes, kasama ang interest at discount mechanics - Pagkalkula ng post-money ownership pagkatapos ng isang priced Series A na may bagong option pool - Paghahambing ng participating at non-participating preferred sa isang waterfall exit model - Paglalagay ng anotasyon sa mga probisyon ng term sheet: pagmamarka ng protective provisions, board seat allocations, at vesting schedules - Pagsubok sa tibay ng anti-dilution provisions kapag ang isang Series B ay mas mababa sa presyo ng Series A - Pagbuo ng fully diluted share count na isinasaalang-alang ang warrants, options, at convertible instruments - Paghahanda ng investor-ready cap table summary na may malinis na formatting at audit trail Ang bawat module ay nagbibigay ng worksheet o template na iyong kukumpletuhin bago lumipat sa susunod. Ang mga annotated answer key ay nagbibigay-daan sa iyo na suriin ang iyong trabaho at maunawaan kung saan nagaganap ang mga karaniwang pagkakamali sa pagkalkula. Ang mga case study ay nagpapakita ng mga fictionalized ngunit makatotohanang istruktura ng kasunduan — isang two-founder SaaS startup na nagpapalaki ng unang priced round nito, isang kumpanya ng hardware na naglalabas ng bridge — at hinihiling sa iyo na imodelo ang mga kahihinatnan ng cap table ng bawat desisyon. Ang mga checklist ay nagbubuod ng mga pagsasaalang-alang sa negosasyon para sa mga founder at investor sa bawat yugto. Ang kursong ito ay isinulat para sa mga startup founder na naghahanda para sa kanilang una o pangalawang institutional raise, mga abogado at paralegal na sumusuporta sa mga startup client, at mga analyst sa venture funds o accelerators na bago sa private-market documentation. Walang advanced finance background ang kinakailangan — sapat na ang kaalaman sa arithmetic at spreadsheet. Ang kursong ito ay nagbibigay-impormasyon at pang-edukasyon; hindi ito kapalit ng lisensyadong legal o pinansyal na payo.