Commercial Real Estate Underwriting Workbook: Deals von der Analyse bis zur Entscheidung

Das Wissen, dass die Deckungsbeiträge und die NOI wichtig sind, ist nicht dasselbe wie die Fähigkeit, einen Deal schnell und genau zu unterschreiben.Investoren, die bei der Unterzeichnung zögern, verpassen Chancen; diejenigen, die überstürzt sind, machen teure Fehler.Dieser Arbeitsbuchkurs schließt diese Lücke, indem er Sie durch den vollständigen Analyseprozess anhand von drei realistischen Geschäftsimmobilienszenarien führt, jeweils ein Arbeitsblatt und eine Checkliste. Am Ende dieses Kurses werden Sie in der Lage sein, eine vollständige Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnung für eine Gewerbeimmobilie aus Rohdaten zu erstellen, eine Cap-Rate-Sensitivitätsanalyse durchzuführen, um das Abwärtsrisiko zu bewerten, eine strukturierte Due-Diligence-Checkliste auszufüllen und eine einseitige Investitionszusammenfassung vorzubereiten, die die These und die wichtigsten Risiken klar kommuniziert. Was Sie lernen werden: - Lesen und Verbreiten einer Mietrolle: Extrahieren von NOI aus einem realen Mieterplan - Erstellen eines einfachen Pro-forma-Modells: Bruttopotenzialmiete, Leerstand, Aufwendungen und NOI Schritt für Schritt - Sensitivität der Ausstiegsprämie: Wie wirkt sich eine Änderung der Ausstiegsprämie um 50 Basispunkte auf die prognostizierten Renditen aus? - Berechnungen der Schuldendienstdeckung (DSCR) und was Kreditgeber bei verschiedenen LTV-Niveaus verlangen - Triple-Net-Leasing-Analyse: Modellierung der Ausgabenverpflichtungen des Vermieters gegenüber dem Mieter nach Leasing-Typ - Physische und rechtliche Due Diligence: Durcharbeiten einer kommentierten Checkliste für eine kommerzielle Akquisition - Bewertung eines Syndizierungsangebots: Gebührenstrukturen, Wasserfallmechanismen und prognostizierte Renditen - Erstellung einer prägnanten Investmentzusammenfassung: Deal-Thesis, Zeichnungsannahmen und Risikofaktoren Jedes Modul ist auf ein fiktives, aber realistisches Immobilienszenario ausgerichtet. Sie erhalten eine Mietpreisliste, eine Betriebsabrechnung oder einen Auszug aus einem Angebotsmemorandum und füllen dann ein geführtes Arbeitsblatt aus, bevor Sie die kommentierte Lösung überprüfen. Vorlagen werden für das Pro-Forma-Modell, die Due-Diligence-Checkliste und die Investitionszusammenfassung bereitgestellt. Dieser Kurs richtet sich an Investoren, die die Grundlagen der Gewerbeimmobilien verstehen und praktische Zeichnungsfähigkeiten entwickeln möchten, sowie an Immobilienmakler, Kreditgeber und Analysten, die neu in der Investitionsseite von Geschäftstransaktionen sind. Grundlegende Tabellenkenntnisse werden vorausgesetzt; kein fortgeschrittener Finanzhintergrund ist erforderlich.Dieser Kurs ist informativ und lehrreich; es stellt keine Anlage- oder Rechtsberatung dar.