Applied REIT et investissement dans les fonds immobiliers : intégration de portefeuille et stratégie à long terme

L’analyse des FPI individuels est une compétence nécessaire. L’intégration délibérée de l’exposition à l’immobilier dans un portefeuille à long terme, la gestion du dimensionnement, du mix sectoriel, des déclencheurs de rééquilibrage et de l’interaction avec la hausse ou la baisse des taux d’intérêt, est la discipline qui distingue les allocateurs réfléchis des détenteurs passifs. Ce cours examine les dimensions stratégiques et à long terme de l’investissement immobilier par le biais de véhicules publics et privés. À la fin de ce cours, vous serez en mesure de construire un cadre d'allocation immobilière qui spécifie le dimensionnement cible, la diversification sectorielle et les règles de rééquilibrage, d'évaluer comment la performance des FPI change au cours des cycles de taux d'intérêt et ce que cela signifie pour un portefeuille, de comparer le rôle des FPI cotées en bourse par rapport aux fonds immobiliers privés dans un portefeuille à long terme et de concevoir un processus d'examen pour surveiller les avoirs immobiliers au fil du temps. Ce que vous apprendrez: - Déterminer la taille de l'allocation immobilière : considérations pour différents profils de risque et horizons temporels des investisseurs - Rotation sectorielle des FPI : quels types de propriétés ont tendance à être en tête ou à être à la traîne dans différents environnements économiques - Gestion des allocations de REIT dans des environnements de hausse des taux : données historiques et stratégies de réponse du portefeuille - Fonds immobiliers privés et FPI non négociables : arbitrages de liquidité, incidences du blocage et structures de frais - Considérations fiscales pour les dividendes des FPI : revenu ordinaire, dividendes admissibles et retour des distributions de capital - Déclencheurs et méthodes de rééquilibrage: rééquilibrage basé sur le calendrier ou sur les seuils pour un portefeuille immobilier - Suivi des participations dans les FPI au fil du temps : quelles métriques suivre trimestriellement et quelles métriques annuelles sont les plus importantes - Intégrer l’immobilier dans la planification du revenu de retraite : séquencement des dividendes et rôle de couverture de l’inflation Le cours est organisé autour d’une étude de cas pluriannuelle d’un gestionnaire de portefeuille fictif qui suit une allocation immobilière au cours d’une période de croissance, d’augmentation des taux et de stress économique.Chaque chapitre présente l’évolution de la situation, des lectures sur la stratégie pertinente, des suggestions de réflexion sur les décisions d’allocation et des feuilles de travail pour modéliser les résultats au niveau du portefeuille dans différents scénarios. Ce cours est conçu pour les investisseurs autonomes qui gèrent leurs propres portefeuilles à long terme, les étudiants en planification financière et les conseillers qui sont nouveaux dans l’immobilier en tant que catégorie d’actifs. Ce cours est informatif et éducatif. Il ne constitue pas un conseil en investissement, en fiscalité ou en planification financière.