Angewandte Wirtschafts- und Branchenanalyse: Nachhaltige Forschung in einem sich wandelnden Makroumfeld

Eine vor zwölf Monaten durchgeführte Makro- und Branchenanalyse kann heute deutlich überholt sein: Konjunkturzyklen wenden sich, die Zentralbankpolitik ändert sich, neue Marktteilnehmer prägen die Branchendynamik neu und regulatorische Änderungen ändern die Wettbewerbsregeln. Für Fundamentalanalysten und Investoren, die ihre Forschung relevant halten wollen, ist die Aufrechterhaltung eines lebendigen Makro- und Branchenrahmens genauso wichtig wie dessen Aufbau. Am Ende dieses Kurses werden Sie in der Lage sein, einen Makro-Monitoring-Prozess mit einem definierten Satz von Frühindikatoren zu entwerfen, eine vierteljährliche Branchenüberprüfungsroutine aufzubauen und neue Informationen in eine bestehende Anlagethese zu integrieren, ohne sie aufzugeben oder zu überreagieren. Was Sie lernen werden: - Entwerfen eines Makro-Monitoring-Dashboards: welche Indikatoren sollen verfolgt werden, in welcher Häufigkeit und mit welchen Schwellenwerten - Identifizierung von führenden, zusammenfallenden und rückläufigen Indikatoren und deren angemessene Gewichtung in der Zyklusbewertung - Konjunkturwendepunkte erkennen: die Signale, die historisch Wendepunkten bei Wachstum und Inflation vorausgegangen sind - Aktualisierung einer Porter's Five Forces Analyse, wenn sich die Wettbewerbsdynamik ändert - neue Marktteilnehmer, Fusionen, technologische Störungen - Systematische Verfolgung des Nachrichtenflusses auf Branchenebene: Kommentare zu Gewinnmitteilungen, Handelsdaten und regulatorische Entwicklungen - Unterscheidung von Signal und Rauschen: Rahmenbedingungen für die Entscheidung, wann neue Informationen wesentlich genug sind, um eine Anlagethese zu aktualisieren - Sektorrotationslogik: Wie kann man beurteilen, ob das Sektorengagement eines Portfolios angesichts der Zyklusphase weiterhin angemessen ist? - Erstellen eines vierteljährlichen Forschungskalenders mit geplanten Makroüberprüfungen, Branchenupdates und Thesis-Neubewertungen Der Kurs ist um eine Reihe von Fallstudien mit mehreren Perioden herum aufgebaut, die nachvollziehen, wie sich die Makro- und Branchenbedingungen über zwei bis drei Jahre entwickelt haben und wie sich der Forschungsprozess eines Analysten hätte anpassen müssen.Reflexionsaufforderungen fordern Sie auf, einen Überwachungsprozess für eine Branche, der Sie folgen, zu erstellen oder zu aktualisieren.Eine Capstone-Übung führt Sie bei der Erstellung eines vollständigen laufenden Forschungsrahmens. Dieser Kurs richtet sich an Research-Analysten, Portfoliomanager und ernsthafte Privatanleger, die über einen langen Anlagehorizont eine rigorose Makro- und Branchenanalyse durchführen möchten.Diese Inhalte dienen ausschließlich der Bildung und Information.