Fondamenti di costruzione del portafoglio azionario: allocazione, diversificazione e rischio

Molti investitori accumulano posizioni azionarie senza un quadro coerente per la costruzione del portafoglio. Comprano ciò che sembra interessante, evitano i settori che non gradiscono e sperano che la raccolta si aggiunga a un insieme ragionevole. Senza una diversificazione intenzionale e parametri di rischio chiari, un portafoglio può comportare un rischio di concentrazione molto maggiore di quanto il suo proprietario si renda conto, o sacrificare il rendimento attraverso un’eccessiva diversificazione che non fornisce alcun beneficio reale. Alla fine del corso sarete in grado di definire e distinguere il rischio sistematico dal rischio idiosincratico, spiegare come la correlazione tra le partecipazioni influisce sulla volatilità del portafoglio, costruire un portafoglio azionario di base con una deliberata diversificazione settoriale e fattoriale e articolare una regola di ribilanciamento che mantenga l'esposizione al rischio prevista nel tempo. Cosa imparerai: - Rischio sistematico vs. rischio idiosincratico: cosa può e cosa non può eliminare la diversificazione - La correlazione e il suo ruolo nella costruzione del portafoglio: perché due asset ad alto rischio possono combinarsi in un portafoglio a basso rischio - Asset allocation all’interno delle azioni: come pensare domestico versus internazionale, grande versus piccolo, valore versus crescita - Valutazione della tolleranza al rischio: costruzione del portafoglio in base all'orizzonte temporale, alla stabilità del reddito e alla risposta emotiva alle perdite - Dimensionamento delle posizioni: ponderazione uguale, ponderazione della convinzione e ponderazione basata sul rischio confrontate - Diversificazione tra settori e industrie: evitare la concentrazione nascosta in attività correlate - Riequilibrio: perché i portafogli vanno alla deriva, quando riequilibrare e approcci basati su calendari o su soglie - Portfolio benchmarking: come valutare se le vostre decisioni costruttive aggiungono o sottraggono valore Il corso utilizza esempi di portafoglio annotati - un portafoglio concentrato di cinque azioni, un portafoglio di venti azioni moderatamente diversificato e un portafoglio di cinquanta azioni eccessivamente frammentato - per illustrare come le decisioni di costruzione influiscono sul rischio misurato e sul beneficio di diversificazione atteso. Le letture introducono ciascun concetto; i suggerimenti di riflessione ti chiedono di valutare un portafoglio fittizio per la concentrazione nascosta o la diversificazione mancante. Questo corso è progettato per i singoli investitori che gestiscono i propri portafogli azionari, studenti di pianificazione finanziaria e professionisti che entrano nella gestione patrimoniale che sono nuovi alla teoria del portafoglio.Non è richiesta alcuna conoscenza preliminare delle statistiche avanzate.Questo corso è informativo ed educativo; non costituisce consulenza in materia di investimenti e le decisioni di portafoglio dovrebbero riflettere la tua situazione finanziaria individuale ed essere riviste con un consulente qualificato.