Основы построения акций портфеля: распределение, диверсификация и риск

Многие инвесторы накапливают акции без последовательной структуры портфеля — покупая то, что кажется привлекательным, избегая секторов, которые им не нравятся, и надеясь, что коллекция добавит к разумному целому. Без намеренной диверсификации и четких параметров риска, портфель может нести гораздо больше риска концентрации, чем осознает его владелец, или жертвовать доходом через чрезмерную диверсификацию, которая не дает реальной выгоды. К концу этого курса вы сможете определить и отличить систематический риск от идиосинкратического риска, объяснить, как корреляция между держаниями влияет на волатильность портфеля, построить базовый портфель акций с преднамеренной диверсификацией секторов и факторов, и сформулировать правило ребалансировки, которое поддерживает ваше предполагаемое воздействие риска во времени. Что вы узнаете: - Систематический и специфический риск: что может и чего не может устранить диверсификация - Корреляция и ее роль в формировании портфеля: почему два актива с высокой степенью риска могут объединяться в портфель с низкой степенью риска - Распределение активов в рамках акций: как думать о национальных и международных, крупных и малых, стоимости и росте - Оценка терпимости к риску: соответствие структуры портфеля временному горизонту, стабильности дохода и эмоциональной реакции на потери - Размер позиции: равное взвешивание, взвешивание на основе убеждений и взвешивание на основе риска - Диверсификация по секторам и отраслям: недопущение скрытой концентрации в смежных предприятиях - Ребалансировка: почему портфели дрейфуют, когда следует проводить ребалансировку и какой подход лучше: календарный или пороговый - Портфельный бенчмаркинг: как оценить, добавляют или уменьшают ценность ваши строительные решения В курсе используются аннотированные примеры портфелей — концентрированный портфель из пяти акций, умеренно диверсифицированный портфель из двадцати акций и чрезмерно фрагментированный портфель из пятидесяти акций — для иллюстрации того, как решения по построению влияют на измеренный риск и ожидаемую выгоду от диверсификации. Этот курс предназначен для индивидуальных инвесторов, управляющих своими собственными портфелями акций, студентов финансового планирования и профессионалов, вступающих в управление богатством, которые новички в теории портфеля. Не требуется предварительных знаний продвинутой статистики. Этот курс является информационным и образовательным; он не представляет собой инвестиционные консультации, и решения по портфелю должны отражать вашу индивидуальную финансовую ситуацию и быть рассмотрены с квалифицированным советником.