Buku Kerja DeFi Yield Farming: Mengevaluasi Protokol, Menghitung Pengembalian, dan Mengelola Risiko

Perbedaan antara yield farmer yang membuat keputusan berdasarkan informasi dan yang hanya mengejar angka APY tertinggi adalah kemampuan untuk menguraikan angka tersebut, mengujinya di bawah tekanan, dan membandingkannya dengan risiko yang diambil. Kursus buku kerja ini membangun kemampuan tersebut melalui templat evaluasi terstruktur, perhitungan yang dikerjakan, dan daftar periksa praktis. Pada akhir kursus ini, Anda akan dapat menguraikan APY yang diiklankan menjadi sumber komponennya dan mengevaluasi keberlanjutan setiap komponen, menghitung impermanent loss untuk posisi likuiditas berdasarkan perubahan harga tertentu, menilai profil risiko protokol DeFi menggunakan daftar periksa terstruktur, melacak portofolio yield farming di berbagai protokol menggunakan metodologi yang konsisten, dan menghitung hasil bersih setelah memperhitungkan biaya gas dan impermanent loss. Apa yang akan Anda pelajari: - Lembar kerja dekomposisi APY: memisahkan hasil biaya, hasil hadiah token, dan efek frekuensi compounding - Analisis keberlanjutan hadiah token: tinjauan jadwal emisi, tingkat inflasi token, dan pendapatan protokol vs. biaya hadiah - Lembar kerja perhitungan impermanent loss: contoh yang dikerjakan untuk skenario divergensi harga 25%, 50%, dan 100% - Analisis titik impas: menghitung pendapatan biaya yang diperlukan untuk mengimbangi impermanent loss tertentu pada tingkat APY yang berbeda - Daftar periksa penilaian risiko protokol: status audit, waktu produksi, tren TVL, transparansi tim, dan struktur tata kelola - Pelacakan biaya gas: memperkirakan biaya transaksi untuk masuk, panen, dan keluar serta memasukkannya ke dalam perhitungan hasil bersih - Templat pelacakan portofolio: mencatat ukuran posisi, tanggal masuk, APY saat ini, perkiraan impermanent loss, dan P&L bersih - Daftar periksa keputusan keluar: kondisi yang memicu keluar dari protokol — penurunan TVL, keruntuhan harga token, perubahan tata kelola Setiap bagian menyajikan contoh yang dikerjakan diikuti dengan templat kosong untuk perhitungan Anda sendiri. Studi kasus mengilustrasikan kesalahan umum — mengejar APY awal yang tinggi dari pool baru tanpa memperhitungkan dilusi token, mempertahankan posisi likuiditas melalui divergensi harga besar yang mengubah keuntungan biaya menjadi kerugian bersih, tetap berada dalam protokol meskipun ada tanda-tanda awal krisis likuiditas. Petunjuk refleksi meminta Anda untuk menerapkan setiap kerangka kerja sebelum meninjau versi yang dikerjakan. Kursus ini dirancang untuk peserta DeFi yang ingin beralih dari keputusan yield farming yang intuitif menjadi analitis. Cocok untuk pelajar yang baru mengenal strategi yield DeFi tetapi memiliki pemahaman dasar tentang cryptocurrency dan dompet. Kursus ini bersifat informatif dan edukatif dan bukan merupakan nasihat keuangan atau investasi.